“搶出口”貸款考驗 - asiasworldcity.hk

「香港飛龍」標誌

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5月14日起，中美相互調整後的關稅正式實施。美國取消對中國商品加徵的共計91%關稅，並修改對中國商品加徵的34%對等關稅，其中24%關稅暫停加徵90天，保留剩餘10%關稅。於是，衆多外貿企業紛紛抓住90天窗口期，開啓拼生產、爭船期艙位，搶出口的“競速賽”。過去三週，劉榮坦言自己的工作強度驟然增加。作爲江浙地區一家消費電子產品出口企業負責人，他除了快馬加鞭安排生產出貨，還忙着四處尋找貨代公司訂船期艙位，力爭在90天窗口期內完成美國客戶的積壓訂單。“累並快樂着。”劉榮向記者感慨，若能在90天窗口期完成美國客戶積壓訂單的交付，企業不但收穫可觀的外貿利潤，還有效解決此前因訂單積壓所造成的供應鏈貸款難以按時償還問題。在接受本報記者採訪前，他剛向一家貨代公司預訂新的船期艙位，確保一批產品能在8月中旬前運抵美國港口完成清關。“儘管最新的美西線20尺集裝箱運價又比幾天前漲了50美元，但我們咬咬牙仍要先提前訂好船期艙位。”劉榮告訴記者，能否在90天窗口期內將產品運抵美國港口完成清關，不但關係到企業能否按時拿到剩餘70%貨款，還影響銀行的新一筆外貿貸款發放態度。與此同時，銀行也在密切關注外貿企業“搶出口”的具體動向，作爲他們發放貿易融資貸款的重要依據。“5月中旬起，若外貿企業因交付美國客戶訂單而申請供應鏈貸款或外貿貸款，我們都會了解他們能否在90天窗口期內將商品運抵美國港口完成清關。”一位國有大型銀行華東地區對公業務部門負責人牟強告訴記者。究其原因，銀行內部也擔心90天窗口期後，美國再度調整對華對等關稅政策導致中國輸美商品因繳納更高關稅而滯留美國港口（難以清關），令外貿企業一時收不到剩餘貨款用於償還銀行外貿貸款本息。他告訴記者，爲了確保已發放的外貿貸款能“順利償還”，他所在的銀行對公部門員工一面經常跑去外貿企業廠房，實地瞭解企業訂單生產交付最新進展，一面通過個人關係，協助部分外貿企業訂船期艙位，確保產品能在90天窗口期內運抵美國港口完成清關，從而按照合同約定收到美國客戶剩餘貨款以償還銀行外貿貸款。有些外貿企業急於“搶出口”，也有外貿企業淡定應對關稅爭端。華僑銀行環球金融市場部董事總經理劉洋向記者指出，近期他參加一場江蘇外貿企業座談會，發現與會多數外貿企業面對關稅爭端普遍“不慌”，原因是這些企業要麼在海外投資建廠對沖關稅壓力，要麼迅速調整生產安排，並與美國客戶改簽基於FOB報價（Free on Board，離岸價）的出口合同，有效規避關稅波動風險。“隨着中國企業搶出口的配套金融服務需求日益定製化，恰恰是考驗銀行貼身服務能力的關鍵時刻。”他直言。搶船期讓貸款發放“有底氣”5月31日，國家統計局公佈的5月份PMI數據顯示，當月製造業PMI 達到49.5%，較前值環比增加0.5個百分點。光大證券經濟學家高瑞東表示，5月製造業PMI回升，主因中美互降關稅後，出口形勢邊際好轉，帶動需求活動趨穩，且當前處在90天豁免期內，企業“搶出口”加快生產活動。與此對應的是，5月上海港集裝箱吞吐量爲465萬標箱，同比增長10.2%。這背後，是越來越多外貿企業都在爭相鎖定船期艙位“搶出口”，力爭在90天窗口期內將各類產品運抵美國港口完成清關。在採訪過程，劉榮多次向記者重複一句話：“爲了訂船期艙位，自己非常拼”。5月中旬起，他四處託關係聯繫到多家貨代公司，每天都向他們逐一詢問最新的船期艙位安排與集裝箱航運報價。“若自己稍慢一步，有些船期艙位就被其他外貿企業訂走了。”劉榮告訴記者，這讓他內心總會升起一股憂慮感——擔心自己一再錯過船期艙位，導致企業難以在90天窗口期內交付美國客戶訂單。爲了獲取更多外貿訂單與賺取更高外貿業務利潤，此前他與美國客戶簽訂的電子消費產品交付訂單，主要是基於CIF（到岸價）或CFR（成本加海運費）報價進行貿易，這意味着他不但要承擔貨物到達美國港口之前的所有費用與風險，包括貨物運至美國港口的運費與保險費等。在當前外貿企業“搶出口”潮湧下，他不得不參與船期艙位的爭搶。“鑑於美國對等關稅政策的不確定性，未來我會與美國客戶改簽基於FOB報價的外貿合同。但現在我們必須先儘快將美國客戶積壓訂單趕在90天窗口期內運抵美國港口完成清關。”劉榮向記者透露。因爲這關係到他們能否按時收到美國客戶的剩餘70%貨款，用於償還外貿貸款與供應鏈貸款。他告訴記者，5月中旬中美兩國相互調降對等關稅後，銀行特別關注外貿企業交付美國訂單的效率。以往，銀行向他們提供一款基於海關數據的純信用外貿貸款產品，授信額度約在2000萬元，年化貸款利率約在4%，若企業收到美國客戶訂單而向銀行申請外貿貸款，銀行只需通過海關數據瞭解企業的報關單與倉單數據，就能快速提供不同期限的流動性經營資金貸款，方便企業支付原材料採購費用與生產人員薪酬等。但現在，銀行在發放新的外貿貸款前，都會了解企業有沒有把握在90天窗口期內將產品運抵美國港口完成清關並交付給美國客戶，作爲他們發放這筆貸款的新依據。劉榮直言，他們向銀行如實告知，在收到美國客戶訂單後，他們預計能在三週內完成原材料採購與商品生產，並預訂船期艙位安排好產品物流運輸，大概能在2個月內將消費電子產品順利運抵美國港口完成清關。按照目前的生產安排與物流運輸節奏，目前他們收到的美國客戶新訂單在90天窗口期內完成交付，難度不大。但是，銀行仍會根據他們以往對美產品出口的生產—物流運輸—港口清關操作週期，再次評估他的這番解釋“可靠性”，作爲發放新貿易貸款的重要依據。“爲了儘快拿到銀行外貿貸款用於交付原材料貨款與安排生產，儘管近期美國西部港口的20尺集裝箱運價一度漲至5000美元，我們只能咬咬牙先訂好船期艙位並加班加點生產，讓銀行喫下定心丸。”劉榮告訴記者。貸款服務還需“一企一策”類似的故事，也發生在其他外貿企業身上。牟強告訴記者，在5月14日中美在90天內相互調降對等關稅後，外貿企業能否在90天窗口期搶出口完成美國訂單交付，成爲他們發放相關貿易貸款與貿易融資的重要依據。近期，他所在的銀行還專門調研走訪多家外貿企業，瞭解他們“搶出口”的最新進展。牟強告訴記者，通過調研走訪，他們發現不同外貿企業對抓住90天窗口期交付美國訂單的信心不一。大型外貿企業與航運、貨代公司保持長期合作關係，既有強大生產能力又有相對穩定的船期艙位，對90天窗口期內完成美國訂單交付的信心普遍較高，所以銀行也樂於向這些大型外貿企業加大貿易貸款支持力度；相比而言，不少中小規模外貿企業主坦言自己除了加班加點加快生產進度交付美國客戶積壓訂單，還需四處尋找船期艙位安排商品物流運輸，但由於原材料採購進度不一與船期艙位預訂的不確定性，他們對90天窗口期內悉數交付美國訂單的信心相對較低。“整體而言，我們對這些中小規模外貿企業不抽貸不斷貸。但爲了控制相關外貿貸款風險，我們會建議部分外貿企業增加房地產抵押作爲新的增信，以便銀行順利快速批覆新的外貿貸款，解決他們原材料採購與運費開支等資金缺口。” 牟強告訴記者。平安銀行上海分行行長助理顧春曉透露，4月美國出臺對等關稅舉措起，他發現衆多中小外貿企業還特別關心出口美國商品抵港清關的時機與外匯避險。尤其是他們害怕美國對等關稅政策不確定性將令美元兌人民幣匯率波動加大，顯著吞噬外貿利潤，因此這些外貿企業對遠期外匯掉期等衍生品對沖匯率風險的需求日益旺盛。牟強表示，除了根據不同外貿企業的差異化美國訂單交付狀況制定相應的貸款支持舉措，他所在的銀行正加強對外貿企業的外匯避險金融服務。圍繞大型外貿企業的多元化金融服務需求，總行要求他們做好“一企一策”，做好定製化金融服務工作。多位銀行跨境業務部門人士告訴記者，他們正根據外貿企業“搶出口”動向的最新變化，調整相應的信貸策略——在發放新的貿易貸款後，他們會通過各種關係，協助外貿企業儘早預訂船期艙位，讓相關產品能在90天窗口期內順利抵達美國港口清關完成交付；若某些外貿企業認爲對美訂單難以在90天窗口期內完成交付，銀行則根據他們的整體經營狀況、外貿訂單以往交付收款特點與美國客戶的履約付款能力，嘗試引入短期出口信用保險或地方政府融資擔保公司構建共擔貸款風險機制，向他們發放外貿貸款支持他們繼續生產交付訂單。顧春曉表示，平安銀行上海分行正藉助平安集團子公司業務資源，推出面向外貿、消費、科技、民營企業的10餘個普惠金融重點產品組合包，預計今年實現普惠貸款投放150億元。其中，他們將加大針對中小外貿企業的普惠金融貸款投放，助力他們在國際貿易環境變化下繼續穩健發展。

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